Abolish Fannie Mae and Freddie Mac, and Replace Them With Nothing




Let the Housing Market Normalize!

by Ron Paul

Recently there have been some encouraging signs that Congress is finally willing to admit what should have been evident two years ago. Even after a $150 billion bailout, Fannie Mae and Freddie Mac are still bankrupt and should be abolished. Indeed Rep. Barney Frank, a longtime champion of Fannie and Freddie has made a few statements alluding to this and I have signed on to a letter asking him to clarify his remarks and hold hearings on this topic. There seems to be a growing consensus in favor of abolishing Fannie and Freddie. This is the good news.

The bad news is that instead of simply returning to the free market, Fannie and Freddie will probably be replaced with something equally damaging, and at this point we can only guess what that will be. One possibility is that instead of these two giant Government Sponsored Enterprises (GSEs) the government will deputize thousands of smaller banks to do the same thing – that is to securitize mortgages with taxpayer guarantees to encourage lending that otherwise would not happen. In other words, there will be a myriad of smaller Fannies and Freddies, and government involvement will reach even deeper into the financial sector.

Fannie and Freddie, and thus the taxpayer, has an alarming $5 trillion exposure to the mortgage market. To some, spreading out this risk might seem tempting, and a smart thing to do. But the fact remains that if a bank expects to lose money on a loan, so will the taxpayers. Playing around with structures and definitions will still not deal with the root problem – government meddling in the housing market, playing fast and loose with our tax dollars, and central planning by the Federal Reserve.

Banks have complex risk assessment strategies in place that help them forecast if a particular loan will make them any money or not. If they expect to make money, they will approve the loan. If they have doubts, sometimes they will ask for a co-signer to improve their odds. You might do this willingly for a friend or a relative if you didn’t mind losing some money on their behalf, but current government policies essentially force taxpayers to become cosigners for risky borrowers that are complete strangers, who the banks have already determined to be bad risks. Taxpayers have no choice in the matter because politicians decided a few decades ago that dangling homeownership in front of more people seemed like a good way to garner votes.

That was sold to voters as a compassionate gesture to the poor and beneficial to society as a whole. After all, how could giving more Americans an ownership stake in society be bad? The combined policies of loose credit and government backing increased the demand for housing and drove prices sky high. When the housing market heated up to the breaking point everything came crashing down. Those suddenly facing foreclosure saw the reality of government compassion. Truly, when government offers you a gift, you should eye it with great suspicion.

Another tragedy is that many job seekers are now tethered to their locations because of upside down loan obligations. It takes a lot of effort with their bank and damage to their credit scores to figure out how to get out and move to a place where there are jobs. Will the government now be seeking ways to subsidize renters in some way because of this lack of mobility? Some think so.

My hope is that for the long term stability and health of the economy, the government will extricate itself from the market altogether and let it normalize. My fear is that in its usual misguided efforts at solving one crisis, it will create a thousand others.

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76 Comments:

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    vérifications.Les équations de la mécanique de la glace se résument à un problème de Stokes : \mathrmdiv(\sigma) ho g
    \\Les équations1 ci dessus expriment respectivement la conservation
    de la quantité de mouvement, la loi de Glen et l'incompressibilité de la glace.

    If all the $N\times N$ minors of $A$ are nonnegative, the set of
    all points associated with those matrices forms the totally nonnegative
    part of the Grassmannian, denoted by $Gr(N,M)_\ge 0$.Then I
    show that the Le diagram provides a complete classification of
    the ''entire'' spatial patterns of the soliton solutions coming
    from the $Gr(N,M)_\ge 0$ for asymptotic values of the time.I
    then construct a cellular decomposition of $Gr(N,M)_\ge 0$ with
    the asymptotic form of the soliton solutions.Found this: SUNThink, you thought to look too, ;)Edit/add
    There also are LINUX and even an UBUNTU server version for them too.La valeur a étant choisie arbitrairement,
    on a alors, comme précédemment,Cela montre bien que \sqrtk;" en effet est positif, puisque le numérateur et le dénominateur de la dernière fraction sont tous deux positifs ce sont deux carrés!Observons qu'on a alors puisque le produit de et de est lorsqu'un nombre s'écrit sous forme de deux facteurs distincts, ceux ci sont de part et d'autre de sa racine carrée.

    Les approximations successives résultant d'un quelconque (plus petit ou plus grand que )sont donc ordonnées comme suit : a''>\ldots >\sqrtk," La civilisation mésopotamienne a
    fleuri à compter du 3e millénaire av.\endequationLa température
    de la planète est déterminée par la loi de Stefan Boltzmann et un principe d'équilibre
    énergétique.On calcule donc que l'énergie qui atteint la planète est\beginalign
    E_s \textEnergie totale émise \times \frac\textSurface visible de la planète\textSurface de la sphère de rayon
    D onumber \\ 4\pi R_s^2 \sigma T_s^4 \frac\pi R_p^24 \pi
    D^2 = \sigma \pi T_s^4 \fracR_s^2 R_p^2D^2 \endalignSelon le principe d'équilibre énergétique, si
    la température (moyenne) de la Terre est constante, alors il existe un équilibre entre la chaleur qu'elle re?oit et la chaleur qu'elle dégage en tant que corps
    chaud dans l'espace.\tagSi et sont les vecteurs du deuxième repère, on a doncComment composer les deux effets?L'effet composé
    est un peu différent de la somme des deux effets, même si cette somme fournit une bonne approximation du phénomène.\tagSi et sont les vecteurs
    du deuxième repère, on a doncComment composer les deux effets?L'effet composé
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    ou des fleurs?C'est là que les L Systèmes prennent toute leur puissance : l'utilisateur
    peut inventer des consignes pour la tortue et laisser libre cours à
    son imagination!Par exemple, nous pouvons introduire et qui définissent une surface pleine limitée
    par ses c?tés, plus fréquemment une feuille ou un pétale.Les accolades et peuvent aussi indiquer à la tortue de changer la couleur de sa
    craie. fait passer la couleur au vert pour les feuilles alors
    que la fait revenir au brun pour la tige,
    tel qu'illustré sur l'image plus haut.The Coev model
    can predict coevolving positions based on the aligned sequences and a phylogenetic tree, and estimate the profile associated
    with a pair of coevolving positions by exhaustively iterating over the 192
    possible profiles defined for nucleotide sequences (for example: AA, CC, AA,
    CC, GG, AA, CC, GG, TT,.The Coev model can predict coevolving positions based on
    the aligned sequences and a phylogenetic tree, and estimate
    the profile associated with a pair of coevolving positions by exhaustively iterating over the 192 possible
    profiles defined for nucleotide sequences (for example: AA, CC, AA, CC, GG,
    AA, CC, GG, TT,.

    Guillaume s'en souvient encore ! Maintenant, il
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  2. Ron Paul will get my vote. Only I don't know how, because:
    1. those are members of electoral college, not me who _does_vote_;
    2. rulers of this country will never let Ron Paul surface to the candidate level, they will place two shits each from side of each of parties (name them yourself: O'bummers, Butchers, ...)
    So, How in the world can we have Ron Paul as US president???

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  5. Fannie Mae and Freddie Mac are just more Liberal concoctions to destroy America

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  6. I'm going to make a cash offer on a Fannie Mae foreclosure later this month. The Realtor that I am working with, wants me to make it a full price offer. I on the other hand am willing to go 50 cents on the dollar. Damn Realtors. Lets see if Fannie wants to deal, Otherwise, renting is good.

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  7. what happen if you have the common law lien file and record and the bank still foreclose and convay tittle with out paying the lein.

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